Arbitrage and equilibrium in economies with short-selling and ambiguity - Centre d'Étude des Politiques Économiques Accéder directement au contenu
Article Dans Une Revue Journal of Mathematical Economics Année : 2018

Arbitrage and equilibrium in economies with short-selling and ambiguity

Résumé

We consider a model with a finite number of states of nature where short sells are allowed. We present a notion of no-arbitrage price weaker than the one of Werner (1987) that we call weak no-arbitrage price. We prove that in the case of maximin expected utility functions, the existence of one common weak no-arbitrage price is equivalent to the existence of an equilibrium. © 2018 Elsevier B.V.
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Finite number states 2017a.pdf (277.12 Ko) Télécharger le fichier
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Dates et versions

hal-02877948 , version 1 (19-06-2023)

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Citer

Thai Ha-Huy, Cuong Le Van, Cuong Tran-Viet. Arbitrage and equilibrium in economies with short-selling and ambiguity. Journal of Mathematical Economics, 2018, 76, pp.95-100. ⟨10.1016/j.jmateco.2018.01.004⟩. ⟨hal-02877948⟩
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